Korelācija starp eļļu un zeltu

Rally Estonia 2012 (TAVS AUTO) (Jūnijs 2019).

Anonim

Eļļa un zelts ir divas no vislabāk pārdotajām precēm pasaulē. Kā jau tika minēts tirgus konkursos, ieguldītājiem zelts tiek uzskatīts par drošu patvērumu, un ekonomiskās nenoteiktības laikā tas tiek pievērsts. Turpretī eļļa neapšaubāmi ir preču ķēniņš, un ieguldītāji pievērš īpašu uzmanību savām nemainīgajām cenām un ražošanas apjomiem. Tā ir arī vissvarīgākā prece pasaules ekonomikā. Šajā rakstā mēs analizējam korelāciju starp zeltu un eļļu, kā arī aplūkojam tās attiecības šodien un nākotnē.

[Attēla kredīts: Pixabay]

Apgrieztā korelācija: zema eļļa, augsts zelts?

Tāpat kā zelta attiecības ar dolāru, tās vērtība palielinās, kad eļļa ir pakļauta cenu kritumam un otrādi. Piemēram, 2017. gada decembrī zelta vērtība samazinājās sakarā ar spēcīgāku dolāru un lielu pieprasījumu pēc kriptvul cijas investīcijām. Tajā pašā mēnesī CNBC ziņoja, ka naftas cenas pieauga virs 60 ASV dolāriem par barelu. Naftas ieguldījumi parasti ir papīra krājumi, jo ne daudzi investori uzglabā eļļu kā preci. Tas ir iemesls, kāpēc naftas cenas krītas, kad investori sāk zeltu.

FXCM atklāj, ka, runājot par attiecībām starp naftas un akciju cenu noteikšanu, parastā gudrība liecina, ka abiem ir apgriezta korelācija. Tas nozīmē, ka, palielinoties naftas cenām, akciju vērtēšana samazināsies un otrādi. Šāda viedokļa pamatā ir hipotēze, ka tad, kad naftas cena pieaug, enerģijas cenas kopumā pieaug.

Tomēr atšķirībā no zelta un dolāra, kuram ir absolūta pretēja korelācija, zelts un nafta ir vēl viens mainīgais, kas ietekmē abas preces. Dažkārt zelts cīnās, lai gūtu panākumus, neskatoties uz naftas kritumu, un iemesls tam ir inflācija. Lai zelts kļūtu par izvēlētu preci, tam ir jāatturas no citiem konservatīviem aktīviem, piemēram, obligācijām. Ja tas nevar, korelācijas koeficients starp zeltu un eļļu nebūs liels, kad dolārs samazināsies.

Pozitīva korelācija: maksimālā eļļa nozīmē arī maksimālo zeltu

Pīķa eļļa ir M. King Hubberta teorija, kurā teikts, ka naftas ražošanas apjoms samazināsies pēc maksimālās ieguves likmes. Ja šī teorija kļūst par realitāti, naftas krājumu un citu papīra investīciju vērtība samazināsies. Tas ir tāpēc, ka ekonomikas izaugsme un attīstība lielā mērā balstās uz enerģētikas nozari.

Pīķa eļļa ievērojami ietekmēs pasaules ekonomiku, un tas ietver Indijas zelta ieguves nozari. Indijai ir relatīvi neliela ieguves rūpniecība, un maksimālā nafta varētu iznīcināt visu nozari. Aplūkojot zelta kalnrūpniecības nozares darbības rezultātus iepriekšējos gados jaunu zelta noguldījumu atrašanā, šķiet, ka turpmāko 10 gadu laikā ieguves apjomi nepalielināsies. Kalnrūpniecības uzņēmumi un dārgmetālu eksperti piekrīt, ka lielākā daļa no zelta, ko var viegli iegūt, jau ir izrakta, un ka nokļūšana uz noguldījumiem, kas joprojām ir slēpta, prasīs mašīnu ar augstāku tehnoloģiju līmeni. Pētniecības un attīstības uzņēmumiem būs vajadzīga eļļa, lai ražotu šo tehnoloģiju, un, ja šī tehnoloģija ir veiksmīgi ražota, tai būs nepieciešama arī eļļa. Tāpēc jebkura jaunā atrastais zelts nemaina naftas cenu, bet drīzāk palielinās pieprasījumu.

Jautājums ir, cik ātri tehnoloģija var sasniegt samazināto naftas rezervju apjomu? Apskatiet zemāk redzamo grafiku, lai uzzinātu, cik no 2015. gada Bakken, viens no svarīgākajiem naftas avotiem ASV, ir pastāvīgi samazinājies.

Ja naftas ražošana strauji samazināsies, tas ietekmēs zelta ieguvi. Ja ziņo, ka maksimālā nafta patiešām ir kļuvusi par realitāti, investori, visticamāk, pāriet uz zeltu, un tā cenas būs augstākas par pašreizējo vērtību.

Investori uzrauga korelāciju starp eļļu un zeltu, lai paustu priekšstatu par cenām. Ja eļļa nokrītas, zelts parasti tiek uz augšu, un otrādi. Tomēr šajā korelācijā ir arī citi mainīgie lielumi. Pirmais ir inflācija, kas samazina zelta cenas, pat ja naftas cenas arī samazinās. Otra ir pīķa eļļa, kas, ja tas kļūs par realitāti, arī samazinās zelta vietas cenas.